二次元產業「存糧過冬」:2018是過去十年中最差的一年?

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二次元產業「存糧過冬」:2018是過去十年中最差的一年?

本文來自微信公眾號:  數娛夢工廠(ID:D-entertainment) ,作者:李心語

剛剛過去的2018註定是ACG產業跌宕起伏的一年。

一方面,bilibili的美股上市成為了二次元的高光時刻,曾經小眾的二次元文化在資本的支持下朝着商業化一路狂奔;硬幣的另一面,業內知名漫畫平台和動畫公司接連大規模欠薪、拖欠稿酬。漫畫稿費模式被巨頭喊停,轉而替代的是用戶付費模式;公司倒閉、融資困難,」寒冬將至「的氛圍在整個二次元業內蔓延。

二次元產業「存糧過冬」:2018是過去十年中最差的一年?

縱觀整個2018年二次元產業的投融資併購,各家巨頭基於自身生態整合而做的投資與收購,成為了去年市場的主旋律。

據統計,B站與騰訊在去年一馬當先,在國內的二次元領域中分別投資11筆和10筆。由騰訊向B站投入的3.176億美元戰略投資,是本年度二次元領域最大的一筆投資。此外愛奇藝4筆、阿里3筆也分別投向了輕小說、網文和漫動畫製作。

以B站和騰訊為代表的老牌二次元巨頭在2018年中約縱連橫,彼此合作又彼此競爭,而新崛起的玩家也不甘示弱,今日頭條收入了運營多年的二次元社區平台半次元、動畫製作公司聲影動漫,快手也將A站這個「燙手山芋」收入囊中。

二次元產業「存糧過冬」:2018是過去十年中最差的一年?

儘管」資本逃離二次元」的呼聲一直存在,但財務投資者們其實在2018年尚未退場。險峰長青、三千資本、辰海資本、深圳前海基金等等熟悉的身影依然活躍。

據數娛夢工廠的相關統計,2018年度,中國二次元領域共有106家公司完成了111筆投資,融資數量與去年持平,但未披露交易達44起,比例大大遠高於2017年 (92/111) 的比例,這導致2018年的整體融資額度難以計算,但披露的65起投資額達37.43億。

(註:所有公布金額為「千萬級」、「數千萬」和「百萬級」、「數百萬」的一律按兩千萬和兩百萬計算;「上億級」按1.5億計算;美元匯率按當月平均匯率計算;未公開金額的不計入內。)

與2017年公布92筆融資達到61.97億相比,2018年由於諸如快手收購A站,B站收購網易漫畫這樣的單筆估算交易達到10億以上的金額,以及多筆達億元量級的交易未披露金額,及如阿里投資B站、B站收購貓耳這樣由媒體傳播但未經官方確認的大宗交易,2018年國內二次元產業整體投融資額度預計不低於前年。

單從動漫畫領域而言,漫畫的29家公司31筆融資相較2017年有所增長,但未披露金額的比例大幅度提升,且大多集中在百萬級。平台整合,馬太效應在行業中越發明顯;而平台轉向C端用戶付費的意圖,同樣給了大部分的漫畫CP方巨大的生存壓力,只有有持續生產能力,具有代表作品、或是能夠與平台綁定實現內容形態轉換的漫畫CP,才能有在寒冬活下去的機會。

動畫領域則進一步受制於難以商業化的問題,下游的影視行業,遊戲行業的凄風冷雨,阻斷了不少「IP全產業鏈開發」的夢想,純粹的財務投資在動畫行業中幾乎不見了蹤影,B站、騰訊的「生態型投資」成為撐起眼下國內動畫行業的希望。

漫畫市場:產能+質量+變現力,三者並進才是活下去的根本

據數娛夢工廠統計,今年漫畫領域共有29家公司31筆融資,相比起去年16家公司18起融資,在數量上有所增長;但未披露融資金額的交易比例 (9/31) 遠遠高於去年 (3/18) ,未披露交易金額的的原因可預測為融資金額不高,以及公司對自身大幅降低預期估值獲得了融資「續命」。

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2018年共出現11筆天使輪融資、18筆泛A輪融資,輪次依舊集中在早期。唯一一筆超過A輪的融資,僅在工商信息中有所顯示——漫畫平台漫畫島在今年7月12日變更了股權登記,投資方眾源資本進入,但該筆投資未見媒體相關消息報道,所以暫不計入本次統計中。

我們可以看到, 漫畫平台的頭部聚集正在逐漸實現,馬太效應加劇 。致力於漫畫紙媒融合的小明太極再度加註颯颯動漫,是漫畫領域中唯一一筆過億的交易。B站併購網易漫畫,並上線了自己的漫畫平台,由於上線時間過短目前成果如何,尚未可知。

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隨着漫畫行業的格局逐漸穩定,以快看漫畫、騰訊漫畫為首第一梯隊逐漸與其他競爭者拉開差距,除行業整合交易外,純粹的財務資本逐漸轉移到對於腰部、尾部平台的加註。

根據披露的22筆融資交易數據顯示,12筆百萬級交易佔比超過54%,成為交易的主流。這與2017年7筆超千萬級、2筆破億級的漫畫融資相比,2018年漫畫融資的平均規模有所下滑。

而根據已獲得融資的公司分析,具有以下特徵的漫畫公司更容易收到資本的青睞:

有持續生產能力,具有代表作品,或是能夠與平台綁定實現內容形態轉換的漫畫CP。

目前看,漫畫平台頻頻爆出的拖欠稿酬問題,以及漫畫IP商業化的進展慢於預期,資本對於漫畫CP的興趣正在逐漸變淡,而平台轉向用戶付費的意願已經十分強烈,漫畫CP面臨的生存壓力將會越來越大。

快看投資的月蝕動漫,以90、00後女性為主要受眾,通過三轉二技術進行高效的條漫創作,與快看的用戶群體高度重疊,而以《超電波戰爭》為代表的男性,快看漫畫上也有超過60億人氣,139W收藏;

愛奇藝投資的丹青映畫本身就在愛奇藝漫畫上本身成績相當突出,丹青映畫的第一部《貓娘復仇記》,上線半年點擊量接近十億,獲得第六屆愛奇藝FUN盛典金瓣獎年度最佳潛力獎;而時代漫王則憑藉著《馭靈師》、《斬龍》、《無限恐怖》等高品質的作品和多年深耕的經驗,在業界具有一定的影響力。

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騰訊投資的鐵鱗社、幕星社、有狐文化、十字星工作社,幕星社旗下擁有諸如old先等漫畫家和《19天》等人氣作品,而有狐文化的、十字星工作社的《無罪之城》、《總有妖怪想要害朕》在騰訊動漫上都擁有極高的人氣

阿里文學綁定的極光動漫則是通過將人氣小說改編成漫畫作品,通過騰訊動漫等動漫平台進行連載,用戶可通過付費的方式進行閱讀,代表作品有《我的黑道男友》和《妙手小村醫》、《曖昧公寓》。

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可以看出,那些具有穩定生產能力,能夠承接平台打通上下游,幫助從文學到漫畫轉換需求,能夠創作具有高人氣代表作品的漫畫CP,依舊存有吸引投資的價值。

盈利模式得到一定的驗證,實現了商業變現的漫畫形象,表情包等泛二次元漫畫公司同樣獲得資本支持。

擁有長草顏糰子、製冷少女、小殭屍、破耳兔、正經人、芮小凹凸等原創版權形象的十二棟文化;擁有滑稽表情包的前方高能動漫;《廢柴狐阿桔》的IP方森雨文化,在今年中都獲得了百萬、千萬級別不等的投資。

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表情包由於生產成本較低,且傳播力度廣,容易在短時間內在受眾群體中積累起認知,通過用戶打賞、IP授權、衍生品等方式實現變現。

截至2018年3月,十二棟文化旗下形象累計獲得 9億表情下載量, 220億表情使用量,社交自媒體累計擁有超過 2200 萬粉絲,視頻播放量破6億;也與超過30個知名品牌進行了合作,包括萬達集團、廣發銀行、騰訊 QQ、周大福等等。

國內市場激戰正酣,但漫畫出海已是未來趨勢。

在今年一年內獲得了天使輪及A輪兩輪投資的WebComics,是目前歐美地區規模較大的國漫出海發行平台,2018年1月上線至今,積累了150多萬註冊用戶。隨着漫畫產能和品質的提升,海外發行成為了獲得可能的收入的另一渠道,而海外漫畫市場相對成熟,對於差異化的消費也有一定需求。

而MangaToon同樣也是專註於國漫出海,尤其在東南亞地區。據相關報道顯示,MangaToon在海外Googleplay和Appstore上線三個月後,擁有用戶近200萬,在美國、英國、菲律賓、印尼、馬來西亞等全球數十個國家和地區的動漫分類榜中居於前三。目前,MangaToon已將80餘部國漫作品翻譯成英文作品, 30餘部翻譯成印尼語。漫畫題材主要以愛情和玄幻為主,用戶80%為 18-35歲的海外成年人群。

動畫市場:平台綁定成主流,擁有代表作品才有走下去的希望

據數娛夢工廠統計,在動畫領域, 2018年共有29家公司獲得融資,遠低於2017年的37家融資數量。

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經過幾年的深耕後,資本們發現, 投資動畫製作的性價比並不高 ,一部標準品質的番劇製作成本如今已至少在一兩千萬左右,即使按照平台出品的補貼,沒有達到高人氣的番劇回本的難度依舊極高。動畫無法直接實現變現,而靠下游影視、遊戲開發等途徑同樣存在極高風險,給公司現金流帶來巨大壓力,是阻擋大部分財務投資者進入的原因之一。

而上下游變現渠道的堵塞,導致 動畫領域投資幾乎被大平台把控 ,諸如B站、閱文、騰訊等平台對於綁定自身作品的產能十分在意。可以看到,在2018年的多筆的融資中,皆與平台自身作品密切相關,騰訊和B站兩大平台巨頭和以及主攻動畫電影市場的彩條屋影業是投資的主力。

諸如游族、米哈游等為代表的遊戲企業,則更多出於自身遊戲IP開發的考量,將手中的IP進行動畫化,一方面以獲取更大的「圈外」流量,另一方面為保持遊戲IP的熱度,因此對有一定產能的動畫公司進行了投資綁定。

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縱觀2018年,大部分能夠度過天使輪獲得A輪投資的動畫公司,都已經製作出了具有一定業內影響力的動畫作品,獲得天使輪的企業也不乏紅小豆、雙界儀這樣有不錯的代表作品的動畫公司。

作為後來居上者的B站是動畫領域中投資最多,同樣布局最廣的。

在今年在美股IPO上市及收穫騰訊3.176億美元的戰略融資後,終於不差錢的B站加快對外投資的腳步,且其投資版圖幾乎都與其在今年發佈的國番計劃相關。根據今年B站的國創發佈會上消息,其投資的紅小豆、中影年年、藝畫開天等動畫公司,明年都將有新作品與大眾見面。

二次元產業「存糧過冬」:2018是過去十年中最差的一年?

但今年出手最為闊綽的仍然是騰訊。

對於動畫、漫畫領域騰訊普遍的投資金額在千萬級別左右,最大的一筆針對B站的投資高達3.176億美元,摺合人民幣超過10億。

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經過這兩年的布局,騰訊系的騰訊動漫+企鵝影視在動畫領域可以風光無二,遵循着在「垂直領域樹標杆」的諸如《魔道祖師》《全職高手》+長線IP布局的《斗羅大陸》《斗破蒼穹》策略,騰訊在國漫用戶的心中佔據了一席之地。

而騰訊與B站的戰略合作可以視作對整個產業最大規模的整合,雙方在資源互通與共享上,有望在2019年做出新的嘗試。

但仍然需要強調的是,儘管在2018,財務投資者的身影在二次元產業仍有出現,但由於募資、投資周期、退出、盈利等問題,LP們出於經濟形勢下滑,資金穩健性的考量,對於文娛投資的態度正在變得更加謹慎,而PE/VC們對二次元的產業的投資熱潮已經逐漸退卻,不少業內的公司都嗅到了「資本寒冬」的氣息,「存糧過冬」的口號從投資界喊道了製作方,頭部平台資源整合趨勢將會越來越明顯。

有投資人說:「過去的一年是過去十年中最差的一年,但是是未來十年中最好的一年。」,也有投資人在持續看好文娛產業。但無論如何,資本只是企業成長的加速器,資本的進入能夠迅速對行業產生衝擊, 但最終結果是勝或敗,依舊需要交給我們所有的內容生產者,二次元行業從業者們來回答。

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